Avec un taux de distribution moyen à 4,52 % en 20232, les SCPI ont, dans l’ensemble, bien résisté à la crise du marché immobilier. Ce taux quasi-équivalent à l’année précédente a de quoi séduire des investisseurs prêts à placer leur argent sur le long terme. Mais avant de se lancer, mieux vaut observer plusieurs points de vigilance. Investir en SCPI, ce n’est pas tout à fait comme investir dans l’immobilier locatif.
Les critères de sélection d’une SCPI :
1/ Être clair sur ses objectifs
L’un des premiers points est de vous demander si un placement en SCPI correspond à vos besoins. Cela peut paraître évident, mais l’investissement en SCPI a certes ses avantages, mais aussi ses contraintes. L’achat de parts de SCPI, est un placement peu liquide et non pas une épargne que vous pouvez solliciter dans des délais très courts.
Certaines SCPI, dites fiscales, sont couplées à des dispositifs de défiscalisation comme les SCPI Pinel ou les SCPI Malraux avec des contraintes spécifiques (une durée de détention minimale, la possibilité de retirer ses fonds seulement à la liquidation de la SCPI, etc.).
2/ Rendement et performances passées
Les rendements passés ne présupposent pas les rendements futurs. Ils permettent simplement de se faire une idée de la façon dont la SCPI a été gérée jusqu’à présent. Un taux de rendement qui se maintient dans le temps traduit une SCPI bien gérée jusqu’à présent. Certains SCPI peuvent proposer des taux plus élevés, mais avec une ancienneté très limitée, il peut être plus difficile de se projeter.
D’autres indicateurs sont tout aussi importants à observer. On pense notamment au taux d’occupation du parc de biens en location. Plus le taux d’occupation est élevé, plus les loyers entrent et plus les rendements de la SCPI peuvent être élevés. Une forte vacance locative peut se traduire par des difficultés dans la SCPI et des résultats médiocres, soyez attentif. Les meilleures SCPI sur le marché présentent des taux d’occupation de 100 % ou presque. La capitalisation de la SCPI est un indicateur tout aussi pertinent.
3/ Être en accord avec la stratégie
Les SCPI ont des approches variées quand il s’agit d’obtenir du rendement. Certaines disposent exclusivement d’un parc immobilier d’habitation, d’autres possèdent des commerces, des bureaux et des locaux d’activités. La SCPI peut se focaliser sur l’immobilier français ou au contraire s’ouvrir à l’international. Autant de facteurs qui influent sur le rendement potentiel, puisque le marché locatif pour les logements et les bureaux n’est pas le même, idem en France ou à l’international, le marché évolue différemment.
4/ Comparer les frais
Investir en SCPI est un investissement qui implique de mobiliser des sommes d’argent importantes. Vous avez tout intérêt à vous renseigner dans le détail sur le fonctionnement de la SCPI envisagée avant de vous lancer et surtout de comparer l’ensemble des frais. Les SCPI sans frais d’entrée et celles avec frais d’entrée n’appliquent pas les mêmes grilles de tarifications. Frais de gestion, coût de sortie, coûts de transaction, frais de suivi des travaux, etc., ce sont autant d’éléments sur lesquels vous devez vous attarder.
Pour vous aider à y voir plus clair, vous disposez évidemment d’une excellente information en ligne, mais plus encore, il faut consulter le Document d’Informations Clés (DIC) de la SCPI. Le DIC est le document où vous accédez à tout le détail de la SCPI, frais, rendement, performance prévue, tout est centralisé.
Pour résumer, prenez le temps de passer tous les documents en revue avant d’effectuer votre placement. La lecture du document d’informations clés (DIC) est indispensable de manière à vérifier tous les frais. Il faut aussi garder à l’esprit si vous envisagez d’investir dans une SCPI sans frais d’entrée, comme une SCPI classique, il y a un risque de perte en capital et d’illiquidité. On ne rappellera jamais assez l’importance de diversifier ses placements pour répartir les risques. Placement à court terme placement à long terme, épargne disponible immédiatement, épargne bloquée.